新势力格局重塑！11月销量洗牌：鸿蒙智行夺冠，“蔚小理”集体跌出前三

伴随着年底冲量战的打响，2025年11月的中国造车新势力销量榜单呈现出前所未有的大洗牌。鸿蒙智行五个品牌合体作战，月销量冲上8.18万辆，拿下第一。

零跑汽车稳步增长，以7.03万辆的成绩稳居第二。而小米则以超过4万辆的交付量，首次跻身前三。

2025年11月的新势力销量榜，前三名不再有“蔚小理”的身影。过去几年几乎垄断新势力前列的蔚来、小鹏、理想三家公司，本月销量全部跌破4万辆大关，处于3万辆+的水平。

鸿蒙智行凭借五大品牌协同作战，11月全系交付81,864辆，同比增长89.61%，创下单月交付历史新高。这其中，智界交付量已连续两个月突破1万辆，享界交付量为6,000辆，尊界交付量增长至2,500辆。

从15万的大众市场到20万-50万的主流豪华市场，再到百万级的超豪华市场，鸿蒙智行几乎覆盖所有价格段，显示出强大的市场渗透能力。

零跑汽车在11月交付70,327辆，同比增长超过75%。这是零跑继10月份首次破7万后，连续第二个月交付量超过7万辆。

今年1-11月，零跑累计交付量已达536,132辆，提前完成了年销50万辆的目标。该公司计划在12月份冲击年销60万辆的大关。

零跑的产品策略被证明是成功的，其今年推出的B01、B10以及改款的C11等车型单月销量基本在万辆以上。在11月底，零跑还推出了个性化车型Lafa5，进一步丰富产品矩阵。

11月交付量再超4万辆，成功跻身新势力前三。近期，小米汽车产能进一步提升，提车周期明显缩短。

其中SU7提车周期已缩短至3-6周；而YU7的提车周期约为28周-38周。今年1-11月，小米累计交付量已突破32万辆，粗略估算已经完成全年销量目标90%以上。

经过最后一个月冲刺，完成35万辆全年销量目标的可能性很大。小米汽车还推出了现车选购计划（含全新现车、官方展车、准新车），部分车型可享受优惠，进一步刺激了销量增长。

小鹏汽车在11月交付量为36,728辆，同比增长19%，但较10月份下跌12.58%。这一数据使小鹏在新势力中排名第四。

今年1-11月，小鹏汽车累计交付391，937辆，同比增长156%，已提前完成38万辆的全年销售目标。

小鹏汽车的海外市场表现尤为亮眼，今年海外交付量已达到39，773辆，同比增长95%，占到全部销量的10%。小鹏MONA M03稳居A级纯电轿车榜首，而X9增程版的上市也带动该车型交付量环比增长161%。

蔚来汽车11月交付36,275辆，同比增长76.3%，但环比下滑10%。自今年8月以来，蔚来公司交付量已连续四个月超过3万辆。

其中，蔚来品牌交付量为18,393辆，连续4个月增长；乐道品牌交付量为11,794辆，同比增长132.21%；萤火虫品牌交付量为6,088辆，创历史新高。

蔚来董事长李斌曾表示，近期的置换补贴退坡对销量造成了一定影响。不过，全新ES8新增订单持续稳定增长，12月生产交付将大幅加速。

理想汽车11月交付量为33,181辆，同比下降31.9%。目前，理想手握大量i6订单，但由于电池供应短缺，产能爬坡速度较慢，影响了近两个月销量的表现。

为解决电池产能问题，理想已经启用了电池双供应商的模式。随着电池产能问题逐步解决，i6对理想销量的贡献也将真正释放出来。

理想方面表示，预计明年初i6的月产能将稳步提升至两万辆。今年1-11月，理想累计销量为361,697辆，已完成全年销量目标的56.58%。

在传统车企孵化的新品牌方面，吉利银河表现尤为突出。11月单月销量达132,652辆，同比增长76%。今年1-11月，吉利银河累计销量达113.5万辆，同比增长167%，已成为吉利集团增长的核心驱动力。

方程豹反超深蓝、埃安等一众品牌，11月销量达到37,405辆，同比增长339%，环比增长20.5%。其中，豹7销量为24,019辆，拿下11月方盒子市场销冠。

岚图汽车终于迈过了2万辆的门槛，11月单月交付20,005辆，同比增长84%，再创历史新高，实现“十连涨”。

智己汽车在11月交付13577辆，创品牌新高。11月12日，智己LS9正式上市，新车共推出52 Ultra和66 Ultra共计2款车型，上市权益价分别为32.28万元和35.28万元。智己LS9定位六座大型SUV，将搭载“恒星”超级增程技术及灵蜥数字底盘3.0，CLTC纯电续航402公里。

2025年的中国车市在收官之际呈现出复杂的冷暖交错图景。一方面，传统“金九银十”后的“翘尾”效应明显减弱；另一方面，新能源市场的结构性变革正悄然加速。

11月的中国汽车市场，正经历着从政策驱动向市场驱动的深刻转型所带来的阶段性阵痛。根据中国乘用车市场信息联席会数据，11月1日至23日，全国乘用车市场零售总量为138.4万辆，同比下滑11%，环比亦下降2%。

市场的冷意之下，新能源汽车，特别是纯电动技术路线，却呈现出别样的结构性热度。10月，新能源乘用车零售量达128.2万辆，同比增长7.3%。其中，纯电动车零售81.2万辆，同比劲增20.4%。

多位车企高管预判2026年市场竞争将进一步加剧。小鹏汽车董事长何小鹏日前表示，中国车市正处于快速变革期，“唯一可以确定的是，2026年汽车市场的竞争会更加残酷和激烈”。

信达期货在最新研报中指出，2026年我国新能源汽车购置税将从全额免税调整为减半征收，政策调整预期叠加年底传统销售旺季影响，刺激了终端消费需求集中释放。

尽管当前国内新能源车渗透率已超50%，但在优质产品供给持续丰富、新能源销售渠道逐步下沉，以及厂家与经销商或主动承担部分购置税退坡成本的多重支撑下，预计2026年新能源汽车渗透率仍将实现个位数百分点的小幅增长。

随着2025年进入最后一个月，各大车企正为年终销量做最后冲刺。蔚来ES8的生产交付将在12月大幅提速。

零跑汽车已提前完成全年50万辆目标，并将在12月冲击60万辆大关。小米汽车则有望通过最后一个月的冲刺，完成35万辆全年销量目标。

当华为、小米等科技公司全面入局，汽车产业的边界正被重新定义。这场没有中场休息的淘汰赛仍在继续，下个月的销量榜单或许又将呈现新的格局。